华夏幸福公告确认：52亿债务违约！第一次债委会召开：有息债务拟展期

2月1日晚间，华夏幸福（600340.SH）发布债务违约公告，公告称，截至目前，华夏幸福基业股份有限公司及下属子公司发生债务逾期涉及的本息金额为52.55亿元，涉及银行贷款、信托贷款等债务形式，未涉及债券、债务融资工具等产品。目前公司正在与上述逾期涉及的金融机构积极协调展期相关事宜。

据悉，自2020年第四季度至今，华夏幸福到期需偿还融资本息金额559亿元，剔除主要股东支持后的融资净现金流-371亿元，公司流动性出现阶段性紧张，导致出现部分债务未能如期偿还的情况。

截至2021年1月31日，公司货币资金余额为236亿元，其中可动用资金为8亿元，各类受限资金为228亿元，主要为住宅预售监管资金等各类受限资金，受限资金无法用于偿付金融机构负债。

上述228亿元受限资金中，包括政府专项监管资金28亿元，园区专项使用资金15亿元，自有住宅受限资金73亿元（包括按揭保证金、预售监管资金、预储金和工程保证金等），合作住宅项目资金78亿元（公司无法单方面使用），园区履约保证金2亿元，海外受限资金17亿元，其他受限资金15亿元。

对此，华夏幸福表示，公司流动性阶段性紧张导致债务逾期，可能会对公司经营和融资产生一定影响；公司正全力协调各方积极筹措资金，以尽快解决相关问题，并已与部分金融机构就展期等达成共识。同时，在地方政府的大力支持下，在主要股东的积极协调下，公司正在制定短中长期综合化解方案，公司将积极解决当前问题，落实主体经营责任。

针对公司流动性紧张问题，2月1日上午，华夏幸福以线上线下联线方式在北京、廊坊、上海、深圳等6地同时召开金融机构债权人委员会第一次会议。

此次会议由最大债权人工商银行和平安两家牵头，与会者还包括中国人民银行、中国银保监会、中国证监会及各监管机构河北省分支机构、河北省政府及廊坊市政府相关领导，以及超过200家华夏幸福债权人。

有知情人士透露，会议的主要目的是成立华夏幸福金融机构债权人委员会，确保金融机构债权人形成合力，以“不逃废债”为基本前提，按照市场化、法治化、公平公正、分类施策的原则，稳妥化解华夏幸福债务风险，依法维护债权人合法权益。

会上确定中国工商银行河北分行、平安资管共同担任债委会主席单位，组织对华夏幸福债务风险化解问题进行讨论，明确了统一思想、一致行动的方针，将在中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、河北省政府及廊坊市政府等部门的支持下，多途径全力化解华夏幸福债务风险。

值得一提的是，当日晚间，一份“华夏幸福债委会会议纪要”的截图开始在网络上流传，据知情人士透露，文件内容基本属实。

会议纪要显示，华夏幸福董事长王文学首先向债权人致歉，表示愧疚，并表态称华夏幸福坚决不逃废债。

王文学将华夏幸福的危机原因归结为几大原因：首先，错误研判环京形势，环京住宅量价齐跌，四年累计影响公司回款超1000亿元；其次，新拓展区域尚在培育，效果不及预期（长三角大湾区）；第三，前期扩张激进，管理不精细，公司计划超越实际能力，经营不效率，考核机制不健全，抓规模不重效益。

华夏幸福浙江区域的一位员工称，在2016年和2017年左右，华夏幸福环京的房子大卖，企业的年销售额一度迈入房企前10，那是华夏最风光的时候，彼时，华夏幸福高薪从万科等头部房企还有一些国际咨询公司处招来大量高管，其产业园区也从环京大肆扩张到环南京、环郑州等区域。

华夏幸福的资金危机在2018年已初步显现，庆幸的是，王文学在那时及时找到了金主——平安资管。但是，平安的入主也改变了华夏幸福的既定战略，在产业地产之外，平安试图大力开展商业地产、长租公寓、养老地产等业务，并招入原华润置地掌门人吴向东等高管团队。

一位原华润置地的高管表示，华夏幸福在平安入主后大搞商业地产，也是拖累其资金的一大因素。“商业地产资金投入大、回报慢，像华夏幸福在武汉的一个商业地产项目，光拿地就100多亿，加上建设运营，资金体量就更大了，再加上全国还有其他几个商业地产项目，华夏幸福的资金压力就更大了。”上述高管表示。

此次会议上，王文学称，从大方向上，将以持续经营为前提，偿付方案包括加快回款以改善现金流，同时加快资产处置、引入战投的脚步，分阶段有序偿债，希望债权人给予公司一定时间，加入华夏幸福债委会统一行动。

上述原华润置地高管表示，引战投并非易事。“目前市场上有各种传闻，有说华润接盘的，因为吴向东从华润出来，也有说平安要成大股东，还有说河北当地国企的。我觉得都只是传闻而已，就像当初泰禾集团闹出很多家战投一样，结果现在呢，一家也没有趟这个浑水。”该高管表示。

平安可能是最后趟上华夏幸福这滩浑水的人。时间拨回到2018年7月和2019年1月，彼时，平安分别以23.65元/股和24.597元/股的价格，从华夏幸福大股东华夏控股手中合计获得7.5亿股股份，持股比例达到25.25%的股份。

目前，华夏幸福因并购事宜停牌，股价定格在9.45元/股。按此推算，平安资管已浮亏100亿元左右。

除了入股华夏幸福外，平安还是华夏幸福最大的债权人之一。2020年6月至9月，平安养老、平安资管、平安汇通分别给华夏幸福注入了3笔永续资金，共计120亿。

平安持续的大笔资金输血，无法拯救华夏幸福。今年1月11和12日，华夏幸福的数只美元债和境内债大跌；1月13日，穆迪将华夏幸福的Ba3企业家族评级和华夏幸福（开曼）投资有限公司支持的高级无担保评级下调至B2。华夏幸福的债务危机由此引爆。

上述信托业人士表示，下调当天，华夏幸福海外融资部负责人王鹤鸣跟金融机构作了一次说明会，会上没有问答环节，“就说了请投资人放心，一切以公告为准，等于什么也没说”。

这场“什么也没说”的电话会议，让债权人陷入了更大的恐慌。于是，就有了2月1日的债委会。

会上，廊坊市长杨燕伟发言称，河北省政府已向国务院汇报相关情况，省委多次与易纲、郭树清等沟通，市政府与省政府联合工作租与平安无缝对接；政府提供政策支持，紧急调拨财政资金，加快一部分政府应付款的偿付，并且全力帮助企业尽快销售回款、解付保证金的措施;指导协调金融机构展期，平安已带头展期。

此外，工行河北分行信贷风险官王伟雷、平安资管风控总监王兴等主要债权人负责人亦当场表态称，拥护配合政府、共同推进债务风险化解工作、不抽贷、不断贷，努力实现共赢。