年内106只债券违约 民营企业成违约大户

今年以来债券市场违约频发，本周16三胞02和16洛娃科技MTN001两只债券发生实质性违约，其中16三胞02发行规模5亿元，逾期本金3.7亿元；16洛娃科技MTN001发行规模4.5亿元，逾期本金4.5亿元。

据 数据统计，今年上半年106只债券发生违约，违约率0.65%，较去年下半年的0.84%有所缓和；违约本金454.84亿元，较去年下半年的655.1亿元也明显下降；在发行主体上，民营企业成违约大户，有99只民企债违约。

今年上半年发生违约的106只债券中实质性违约的有83只，触发交易违约的有1只，展期的有13只，现已兑付的有9只，违约只数是去年同期的3.6倍。值得注意的是今年违约债券实施展期的较去年有大幅提升，仅上半年就有13只债券实施展期，去年全年仅有1只；今年上半年发生违约的债券现已有9只完成兑付，兑付只数已超去年全年。整体看今年发生违约的债券数量较去年同期有较大增加，但违约后实现兑付的债券数量也大幅提升。此外，从违约比例上看，2019年上半年到期债券16206只，违约债券占比0.65%，低于2018年下半年的0.84%，可见债券信用风险已得到部分缓和。

从违约主体企业性质看，民营企业在数量上是违约大户。106只违约债券中发债主体是民营企业的有99只，占比达93%，违约本金419.62亿元，占总金额92%；中央国有企业有4只，发行人均为同一家公司；外资企业、公众企业和其他类型企业各有一只违约债券。其他类型企业为中小企业集合发债。

按Wind行业统计，106只违约债券集中在23个行业，其中房地产开发行业违约债券数居首位，有10只，其次是多元化工行业、基础化工行业、食品加工与肉类各有9只，多元资本市场、工业机械、广告、黄金、机动车零配件与设备以及燃气行业债券违约只数较少，均为1只。需要指出的是，房地产开发行业违约债券数量虽较高，但违约主体仅2个，其中国购投资有限公司一家今年就有9只债券发生违约，另外一家房地产开发公司为北京华业资本控股股份有限公司，有1只债券违约。

此外，从违约债券类型角度分析，106只债券中有43只为私募债，占比40.6%，其次是一般公司债26只，一般中期票据17只，一般短期融资券、超短期融资债券、定向巩固、一般企业债、可交换债以及集合企业债的违约数量相对较少，均在10只以下。

违约债券涉及到的17家上市公司，今年以来股价平均下跌28.8%，相对大盘平均跌幅48.14%。据统计，其中有9家为ST公司，又以ST秋林跌幅最大，跌去74.78%；其次是ST北讯，跌幅63.7%。仅有三家上市公司今年实现上涨，分别是永泰能源、奥马电器和金洲慈航，涨幅分别为27.61%、11.91%和8.94%，而永泰能源上涨多受益于新能源汽车板块整体上涨。