继今年4月部分中小银行密集下调存款利率后，近期又有银行调降存款利率。5月4日至5日，浙商银行、恒丰银行以及渤海银行三家股份制银行先后发布了调整人民币存款挂牌利率的公告。公告显示，上述三家银行个人活期存款以及各期限的定期存款利率均出现了不同程度下降。

“调整存款利率是银行根据自身资产负债情况按照市场化原则进行的自主选择，应理性看待。”在中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏看来，银行调降存款利率有助于更好地推动降低实体经济融资成本，同时刺激居民消费，推动经济更好发展。

实际上，自去年9月中旬起，六家国有大行以及多数股份制银行已率先对存款挂牌利率进行了下调。今年以来，又有多地中小银行陆续加入了调整存款利率的队伍。不少业内专家认为，从今年二季度情况来看，银行存款利率仍存在一定的下调空间。

五年期定期存款利率告别“3时代”

5月5日，渤海银行发布了关于调整人民币存款挂牌利率的公告。公告显示，自当日起，渤海银行对该行人民币储蓄存款挂牌利率和人民币单位存款挂牌利率进行调整。

具体来看，渤海银行活期存款利率由0.35%调整为0.25%；三个月、半年以及一年期整存整取存款利率分别为1.33%、1.59%、1.85%，均较之前下调10个基点；二年期、五年期整存整取存款利率为2.40%、2.95%，均下调25个基点；三年期整存整取存款利率下调幅度最高，由3.25%调整为2.95%，下调了30个基点。

除渤海银行外，5月4日，浙商银行以及恒丰银行也发布公告，对存款挂牌利率进行了下调，自5月5日开始执行。

调整后，目前这两家股份制银行的个人活期存款利率均为0.25%。在个人定期存款方面，浙商银行、恒丰银行三个月、半年期、一年期、两年期以及五年期的整存整取存款利率保持一致，均下调为1.30%、1.55%、1.85%、2.40%以及2.95%。

从三年期个人整存整取存款利率来看，上述两家银行略有不同，浙商银行调整为2.90%，恒丰银行为2.95%。

银行此轮对存款利率的调降始于2022年9月中旬。9月15日，6家国有大行先后发布公告，下调各个期限人民币存款利率。随后，包括招商银行、兴业银行、中信银行等9家股份制银行也相继发布公告，对存款利率进行了跟进下调。

在本次渤海银行、浙商银行、恒丰银行三家股份制银行对存款利率调整后，我国12家股份制银行对存款挂牌利率的调整已悉数完成。从存款利率来看，截至目前，18家全国性银行五年期定期存款挂牌利率已经全部告别“3时代”。

在业内专家看来，这三家银行下调存款利率是对去年的“补降”。“去年大部分银行已经主动调降过存款利率，近期主要是去年没有调整过的中小银行在进行补充下调。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉《金融时报》记者。

有助于银行管控负债成本

针对近期市场利率整体明显下降的情况，人民银行货币政策司司长邹澜在4月20日举行的2023年一季度金融统计数据新闻发布会上曾作出回应，“通过自律机制协调，由大型银行根据市场条件变化率先调整存款利率，中小银行根据自身情况跟进和补充调整，保持与大型银行的存款利率差相对稳定，有利于维护市场竞争秩序，保障银行负债稳定性，保持合理息差”。

多位受访专家表示，自去年以来，在资产端贷款利率持续下行、负债端居民存款呈定期化趋势的背景下，各家银行净息差持续收窄，普遍面临着“稳息差”的压力。

“近年来，金融机构合理让利实体经济，2022年多次下调LPR报价利率；同时，居民储蓄存款大幅上升，并呈现定期化趋势，推升了银行负债成本。”周茂华在接受《金融时报》记者采访时表示。

银保监会数据显示，2022年四季度，商业银行净息差已回落至1.91%。《金融时报》记者近期梳理各家上市银行一季报时也发现，今年一季度，多数银行延续了净息差收窄的趋势。

一季报显示，报告期内，国有六大行净息差均下降。在股份制银行中，除平安银行净息差环比上升外，包括招商银行、兴业银行、浦发银行在内的8家银行净息差也呈下行趋势。净息差的持续回落，导致多家上市银行今年一季度的营收增幅收窄。

在周茂华看来，今年部分中小银行的“补降”，将有效降低银行的负债综合成本，为让利实体经济中薄弱环节和重点领域拓展空间。同时，存款利率下调，叠加经济和市场情绪回暖，有助于消费和投资改善，促进居民储蓄向常态回归。

存款利率仍有调降空间

在全国性银行存款利率经历了一轮调降后，从今年的情况来看，存款利率是否还有继续下行的空间？

“后续银行存款利率下调更多取决于存款市场的供求状况，以及各家银行自身的资产负债、净息差、经营等方面情况。”周茂华告诉《金融时报》记者，但从近期市场环境看，后续部分国有大行进一步调降存款利率仍存在可能性。

虽然近期市场利率下行，银行存款仍维持在较高水平。业内专家认为，市场供需情况可能将继续推动部分银行调降存款利率。

“截至今年4月30日，10年期国债收益率为2.74%。从近期银行官网报价来看，部分股份制银行三年期、五年期定期存款利率大约维持在2.9%和2.95%，仍高于10年期国债收益率，反映出存款利率仍有一定调降空间。”周茂华表示。

《金融时报》记者注意到，今年4月10日，市场利率定价自律机制发布了《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，增加了“存款利率市场化定价情况（扣分项）”，并明确提出，若银行各关键期限定期存款和大额存单利率季度月均值较上年第二季度月均值调整幅度低于合意调整幅度的，在“定价行为”得分（总分100分）基础上扣分。

“市场利率定价自律机制对存款利率市场化定价进行考核，已经成为近期中小银行存款利率下调的推动因素。”娄飞鹏表示，叠加当前银行净息差仍有下行压力，预计二季度更多的银行调降存款利率是大概率事件。

周茂华认为，如果存款利率继续调降，预计后续大型银行会根据市场供需变化先行调整存款利率，随后是负债能力相对弱一些的中小银行根据自身经营等情况进行阶梯式调降，这样有助于维持正常的市场竞争秩序，保持市场有序运行。