穆迪对6家中国银行评级展望负面-融资线

3月30日界面新闻获知，国际评级机构穆迪一口气将六家银行评级展望从稳定调整为负面。

除富邦华一银行外，其余五家银行都为区域性银行（城商行和农商行），共同特征是贷款组合对经济下行更为敏感。原因包括小微企业敞口较大、贷款多元化程度较低、对最受影响的行业或地区的贷款敞口较大。

此外，这五家银行贷款发放扎根本地，其中部分银行所在城市的制造业和贸易相关行业易受潜在的全球需求萎缩影响。

预计银行的信用质量将会趋弱

“新冠肺炎疫情迅速蔓延、全球经济前景恶化、油价及资产价格下跌等因素对很多行业、地区和市场的信用状况造成了广泛而严重的冲击。中国银行业在疫情严重影响的地区和产业具有敞口，因此受到冲击。” 穆迪在报告中指出。

相关银行的展望调整为负面反映穆迪认为2020年中国经济增长将会放缓，而由此造成的银行信用质量削弱的风险已经上升，对银行的基础信用评估 (BCA) 产生压力。

穆迪判断，在1月末和2月疫情高峰期，政府采取的限制措施和消费者的审慎态度导致国内经济活动下降。抑制疫情传播等诸多限制措施的取消将有助于第二季度复工复产后经济复苏，但第一季度供应链严重不畅、外部需求疲弱 (尤其是第二季度) 将影响产能利用率。

此外，消费需求回升缓慢将阻碍下半年的复苏步伐。以刺激家庭支出增长为重点的财政宽松政策可能有助于提振下半年的国内需求，但投资增长将保持低位，尤其是私营部门。

总的来说，虽然中国经济活动已经重新启动，但回升并不强劲。这种局面预计会持续，进而加大银行业在过去两个月经济活动放缓之后已经承受的运营压力。但穆迪也预计，政府可能会进一步大幅放宽财政政策，货币与财政政策将支撑2021年经济稳步回升。

“银行的信用质量将会趋弱，尤其是贷款多元化程度较低的银行，以及财务状况弱于相同BCA同业的某些银行。”穆迪指出。

五家为区域性银行

六家被下调评级展望的银行分别为南京银行、苏州银行、深圳农商行、广州农商行、宁波银行、富邦华一银行。

穆迪认为，富邦华一银行对大型借款人的信贷集中度与其资本基础相比处于较高水平。2019年该行贷款的快速增长意味着存在账龄过短的风险，并降低了其资本比率。此外，富邦华一银行自2018年以来在华中地区 (包括湖北省、湖南省和河南省) 的贷款增速较快，因此也面临扩张风险。

这五家银行的共性是其贷款组合对经济下行更为敏感，原因包括小微企业敞口较大、贷款多元化程度较低、对最受影响的行业或地区的贷款敞口较大。此外，这些银行贷款发放扎根本地，当中部分银行所在城市的制造业和贸易相关行业易受潜在的全球需求萎缩影响。

其中，南京银行有相当大的小微企业、制造业和批发零售业敞口，意味着若经济增长长期放缓，可能会面临资产质量风险。截至2019年6月底，南京银行贷款总额中江苏省和南京市的占比分别为80%和31%。

苏州银行的资产质量对经济下行和全球供应链放缓较为敏感，原因是其小微企业和制造业敞口较大，且贷款组合的地域分布相对集中于苏州市。苏州是制造业中心，并有较多出口型企业。

广州农商银行贷款组合相对集中于广州市和广东省。与受评同业相比，该行小微企业敞口较大，而盈利能力相对较弱，且有较大的批发零售业敞口。

深圳农商行过去3年的贷款增速始终高于行业平均水平，导致资产存在账龄过短的风险。同时，该行也有较大的小微企业、批发零售业及商业房地产业敞口，这些行业更易受疫情影响。

穆迪认为，政府已出台各项救助计划，并利用财政和货币政策支持实体经济，包括受疫情冲击最大的行业和小微企业等。这些措施旨在缓解经济受到的冲击，其中包括提供流动性、降低运营支出和融资成本、减轻迫在眉睫的还款压力、提振需求，以及支持工厂恢复生产活动。虽然这些措施将有助于延迟确认资产质量的下行和新增不良贷款，但控制不良贷款率显著上升的效果将取决于疫情的严重程度、时间跨度以及对全球经济的影响。

有分析人士告诉界面新闻记者，下调评级展望或导致这些银行海外发债成本上升，但对境内影响不大。