2019年票据市场大事记

2019年离去了……这一年，发生很多事，让人欢喜，也让人忧。

 

1月26日，上海票据交易所 “票付通”产品成功上线投产。“票付通”产品提供两项功能，一是票据支付见证功能，通过票据锁定、解锁服务，解决了票据支付“打飞”问题。二是通过互联网线上处理模式，实现票据签发和企业背书全线上、一站式处理。【详情】

7月11日，上海票据交易所再发通知，计划在风险可控的基础上适当扩大参与试点的金融机构范围。【详情】

 

2月2日，上海票据交易所发出《关于做好电子商业汇票系统前置机性能容量评估的提示》称，近期，电子商业汇票业务量快速增长，部分会员单位侧出现了电子商业汇票系统前置机（MBFE）处理性能不足等情况。上海票据交易所表示，上述会员单位发生的问题，暴露出个别会员单位未提前做好充分技术评估和准备，对业务量增长情况预估不足。【详情】

 

2月13日，江苏银行发布董事会决议公告，拟设立票据经纪业务部。随后，有可信任消息显示，上海票据交易所初步拟定5家试点银行参与票据经纪试点，分别为工商银行、招商银行、浦发银行、浙商银行和江苏银行。【详情】

 

2月20日举行的国务院常务会议上，总理针对当前舆论对货币政策、1月信贷社融数据的质疑声音罕见地亲自作出回应，并特别点名，"降准信号发出后，社会融资总规模上升幅度表面看比较大，但仔细分析就会发现，其中主要是票据融资、短期贷款上升比较快。这不仅有可能造成‘套利’和资金‘空转’等行为，而且可能会带来新的潜在风险。”对于总理的点名，央行有关部门负责人随后解释称，1月份票据融资显著增加，支持了实体经济，特别是小微企业。个别企业通过票据贴现和结构性存款套利，只是短期的少数行为，不是票据融资增加的主要原因。【详情】

 

2月25日，银保监会副主席王兆星在国新办新闻发布会上称，“根据我们调查看，新增票据融资基本都是企业正常资金周转需要，都是有商品交易为背景，但不排除个别出于赚利差而进行套利。银行通过同业票据买卖进行套利是个别现象，但我们也在加强检查，如果发现这些资金完全出于逃避监管、完全套利、没有流向实体经济，将采取严格处罚。” 【详情】

 

3月，全国“两会”期间，几份关于票据市场的提案引起市场的关注。

■中国民主同盟中央委员会递交了《关于进一步推动票据市场支持民营企业融资的提案》，该提案提出拓展票据市场非银资金来源，降低票据融资资金成本；鼓励商票增信行为，提高民企商票接受度；发展商业承兑汇票回购业务，提升商票流动性。【详情】

■全国人大代表，泰开集团有限公司党委副书记、副董事长、总经理刘学敏提交了《关于进一步加大金融支持民营企业力度的建议》，建议全面取消承兑汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，引起了票据圈内的极大争议。【详情】

■全国人大代表，央行沈阳分行党委书记、行长朱苏荣则在两会期间建议，加紧启动修订《票据法》。 【详情】

 

3月中下旬，票据私募良卓资产暴雷，并引发上海洗霸、四方达、中原内配和康力电梯等4家上市公司投资受损的消息引爆金融圈。【详情】11月末消息，上海洗霸、中原内配和康力电梯再次踩雷华领资产的票据私募。12月2日上海公安浦东公安分局通报称，经查，2016年3月起，“华领资产”在经营过程中，通过虚构银行承兑汇票收益权转让、包装发行私募基金产品的方式骗取投资人资金，诈骗资金用于还本付息、个人挥霍等。【详情】

 

4月28日消息，中国银行业协会制定并印发了《中国银行业协会票据业务自律公约》。《自律公约》首次提出了倡导通过协商、调解或仲裁等多元化方式解决会员单位间票据业务争议，在防范和化解票据业务法律风险和银行声誉风险方面具有可操作性。【详情】

 

5月中旬，市场传出，有出票人利用ECDS系统的漏洞，开出了仿冒”中铁十二局集团有限公司“的商票，近乎以假乱真，导致持票人遭受严重损失。【详情】同期，多家银行收到银保监会重大风险事件与案件处置局的通知——《全力排查和防范电子商业承兑汇票有关风险》。监管要求：金融机构要对存量电子商业承兑汇票业务进行全面排查；强化管控，认真梳理业务流程和系统，查漏补缺。加强客户身份真实性审核，确保承兑人名称、账号、组织机构代码等信息与客户开通电子商业汇票业务时的预留信息一致。加强对电子商业承兑汇票的接入管理，升级网银、电票系统，通过技术手段对承兑人字段进行有效控制。【详情】

 

5月17日，银保监会官网发布《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》 （银保监发〔2019〕23号），涉及到了银行、信托、金融资产管理公司、保险公司、金 融租赁公司、消费金融公司、财务公司、汽车金融公司等机构。 此次银保监发文，意味着2019年严监管仍然持续。

在2019年的工作要点中，银保监会将加大对票据违规行为的排查力度，包括“票据业务贸易背景尽职调查不到位，保证金来源不实；利用票据业务调节存贷款规模及资本占用等监管指标；以利率倒挂等形式办理贴现业务，开展资金套利等。” 《通知》强调票据违规行为的排查和整治力度，或与去年以及今年年初票据贴现业务的大幅增长不无关系。2018年上市银行业绩数据显示，不少银行票据贴现业务大幅攀升，助推银行信贷数据大幅增长，特别是中小银行。【详情】

 

5月22日，上海票据交易所发布《关于加强电子商业汇票信息真实性审核的通知》要求，各会员单位应切实承担对在本机构开户的票据行为人基本信息的审核责任，确保票据行为人名称、账号、统一社会信用代码（组织机构代码）等基本信息的真实、准确和完整。【详情】

 

5月23日，上海票据交易所公告，经中国人民银行同意，上海票据交易所定于2019年5月27日投产上线贴现通业务。 贴现通业务是指票据经纪机构受贴现申请人委托，在中国票据交易系统进行贴现信息登记、询价发布、交易撮合后，由贴现申请人与贴现机构通过电子商业汇票系统办理完成票据贴现的服务机制安排。【详情】

 

6月17日，上海票据交易所（以下简称票交所）发布通知，拟启动并推广财务公司电子商业汇票系统（以下简称ECDS）电票业务线上清算功能，为符合条件的财务公司开通ECDS线上清算业务权限。根据通知，线上清算业务范围包括：买断式贴现、回购式贴现、未贴现票据到期业务及未迁移至交易系统的存量电票业务等。可申请开通ECDS线上清算功能的财务公司应当符合以下条件：（一）自主接入ECDS；（二）已在中国票据交易系统(以下简称交易系统)开立资金账户；（三）近两年未发生票据结算违约及票据风险事件。【详情】

10月11日、12月19日，票交所分两个批次组织实施财务公司ECDS线上清算功能上线，合计有15家财务公司实现ECDS线上清算。【详情】

 

7月初，市场传出一份中铁二局集团有限公司发出的公告，拉开年内此类事件的频发的序幕。

中铁二局公告称，近期出现在票据市场 上的兴业银行长春前进大街支行以中铁二局集团有限公司名义出具的电子商业承兑汇 票，不是中铁二局出具的，且兴业银行长春前进大街支行不是中铁二局集团有限公司的 合作银行。公告提请各金融机构、保理公司、社会公众注意识别，并称已向公安机关报案。公告最后声明，各机构、社会公众不要接收该类商业承况汇票，不要进行贴现、交 易，若由此造成损失，与中铁二局无关，中铁二局不承担任何责任。【详情】

随后，中国水利水电第十二工程局有限公司也发现被人冒充名义注册设立“中水电（上海）实业有限公司”等多家公司并开出票据造成负面影响，先后于7月8日、16日两次发表严正声明，并在声明中指出这批公司与之无任何关联，且已向公安机关报案。【详情】

7月27日，中交第三公路工程局有限公司也发布公告称，票据市场出现了重庆三峡银行股份 有限公司空港支行以中交第三公路工程局有限公司名义出具的电子商业承兑汇票。【详情】

10月份，中交一公局集团有限公司【详情】和中国建筑第八工程局有限公司【详情】分别发布公告称，公司被盗开或冒名开具假承兑汇票。公告请社会公众不要接收虚假开具的商业承兑汇票，若由此造成任何经济损失，均与公司无关。

11月-12月，中建六局【详情】、中冶天工【详情】和中建五局【详情】也发布了类似的公告。

 

7月3日至4日，最高人民法院在黑龙江省哈尔滨市召开了全国法院民商事审判工作会议。8月份网传的会议纪要显示，会议认为，人民法院在审理票据纠纷案件时，应当注意区分票据的种类和功能，正确理解票据行为无因性的立法目的，在维护票据流通性功能的同时，依法认定票据行为的效力、当事人之间的权利义务关系和合法持票人，以防范和化解票据融资市场风险，维护票据市场的交易安全。【详情】

直至11月8日，最高人民法院通过微信公众号发布了正式的《全国法院民商事审判工作会议纪要》全文，其中提到几个最明确的事项：

1、票据贴现属于国家特许经营业务，合法持票人向不具有法定贴现资质的当事人进行"贴现"的，该行为应当认定无效，贴现款和票据应当相互返还。当事人不能返还票据的，原合法持票人可以拒绝返还贴现款。

基于上述认定，票据中介行使追索权将失去法院支持。

2、人民法院在民商事案件审理过程中，发现不具有法定资质的当事人以"贴现"为业的，因该行为涉嫌犯罪，应当将有关材料移送公安机关。民商事案件的审理必须以相关刑事案件的审理结果为依据的，应当中止诉讼，待刑事案件审结后，再恢复案件的审理。

基于上述认定，部分票据中介如涉及案件官司，将有可能因为违规被送公安机关处理。各地公安经侦用来办理各种票据案件时，也可能相对简单地以此作为依据。【详情】

 

7月24日消息，银保监会下发《关于进一步加强企业集团财务公司票据业务监管的通知》，进一步加强财务公司票据业务监管，防范票据业务风险。其中强调，应严格审查票据业务贸易背景真实性，不得办理无真实贸易背景或贸易背景不清的票据业务。要求财务公司严防交易合同、运输单据、出入库单据、检验验收单据、增值税发票等资料不实和虚构交易签发票据等问题。通知还特别指出“个别企业集团财务公司发生承兑汇票逾期未兑付的风险事件”，要求财务公司依法合规开展票据业务。【详情】

 

7月25日，北京银保监局发布消息称，针对北京地区票据领域风险特征和违规现象，印发了《关于规范银行业金融机构票据业务的监管意见》，重点从资金审查、贸易背景审查、商业承兑汇票业务、高比例担保票据业务以及跨省异地票据业务五个方面强化规范整治。其中，要求建立严格的授信企业准入标准，实行名单制管理，全面加强商票客户准入管理；采取有效措施防范空壳企业、高风险企业和套利企业挤占金融资源。【详情】

 

8月1日晚间，鞍钢股份（000898，SZ）发布公告表示，截至7月31日，公司持有的银行承兑汇票3.38亿元出现逾期未偿付情况，另有未来可能被后手贴现方追索银行承兑汇票4.94亿元，分别占公司最近一期经审计净资产的0.64%和0.94%。此次为鞍钢股份首次遭受应收票据逾期偿付。【详情】

针对银行承兑汇票未兑付的问题，央行沈阳分行迅速辟谣。8月4日，央行沈阳分行发布公告称，经排查，鞍钢股份公告所指"金融机构"为个别财务公司，不是商业银行。而后，鞍钢股份发布补充公告称，8月1日公司《公告》所述，公司收取的金融机构开出的部分银行承兑汇票到期未获清偿，该"金融机构"为个别财务公司。公司持有的商业银行开出的银行承兑汇票均正常兑付。【详情】

 

8月15日，上海票据交易所发布公告表示，为加大对中小金融机构流动性支持，经中国人民银行同意，上海票据交易所创设标准化票据。

公告指出，所谓标准化票据，是指由存托机构归集承兑人等核心信用要素相似、期限相近的票据，组建基础资产池，进行现金流重组后，以入池票据的兑付现金流为偿付支持而创设的面向银行间市场的等分化、可交易的受益凭证。存托机构由上海票据交易所担任；标准化票据在上海清算所登记托管，在票据市场或银行间债券市场交易流通。【详情】

业内人士表示，此次推出标准化票据，一方面是增加中小银行所承兑票据的流动性，另一方面也是对票据标准化的探索。中小银行承兑的票据能够作为标准化资产在金融市场流通，有利于提高中小银行的市场信用程度。【详情】

9月6日，为便利中小企业融资，上海票据交易所于官网发布《关于申报创设2019年第4期标准化票据的公告》，与前3期基础资产为已贴现银行承兑汇票不同，本期基础资产为未贴现银行承兑汇票，且本期委托机构为持票企业，即企业可通过发行标准化票据实现融资。【详情】

 

8月26日，国务院国有资本运营公司试点企业中国国新联合中核集团、航天科技、中国石化、中国海油、南方航空、中国五矿等51家中央企业设立央企商业承兑汇票互认联盟，标志着中国国新搭建的商业票据流通平台——“企票通”正式上线运营。【详情】

 

9月4日，工信部公开征求对《及时支付中小企业款项管理办法（征求意见稿）》的意见。其中提到，国家机关、事业单位和大型企业从中小企业采购货物、工程、服务的，应当在30日内付款；合同另有约定的，付款期限最长不得超过60日。合同约定将检验或者验收作为付款条件的，上述期限最长可以延长30日。

意见还提到，国家机关、事业单位和大型企业使用远期票据向中小企业付款的，应当在合同中作出明确、合理约定，不得损害中小企业合法权益。合同未约定的，国家机关、事业单位和大型企业使用远期票据付款应当征得中小企业的同意，并应当支付适当的贴现利息。【详情】

 

10月16日，有客户向融资线平台反映，其所持的中铁十七局集团建筑工程有限公司的商票到期 当天即获全额兑付，并未出现担心的延付情况。中铁十七局集团建筑工程有限公司的商票到期兑付或与政府加大清欠力度密切有关。【详情】

 

10月18日消息，人民银行上海总部与浦东新区政府共同研究制定《关于金融支持浦东新区改革开放再出发 实现新时代高质量发展的指导意见》。《意见》提出，降低企业融资成本，拓宽融资渠道。深化应收账款融资服务平台推广应用，促进浦东中小微企业融资。鼓励金融机构积极运用商业汇票发展供应链金融，积极发展定向可转票据、信用联结票据等适应定向发行方式的创新产品，积极推动融资工具含权化和结构化试点，为不同类型、规模、发展阶段的企业提供差异化融资产品和融资便利。《意见》还提出，鼓励商业银行对科技创新企业签发的商业汇票提供保贴服务，加大小额商业汇票的推广。【详情】

 

10月24日，郑商所相关负责人表示，下一步，郑商所将重点从以下两方面开展工作，一是针对硅铁品种交割集中、贸易活动、贸易商利用期货市场风险管理需求增强的客观情况，积极推进硅铁期货贸易商厂库；二是针对硅铁、锰硅企业现金紧张、承兑汇票较多的情况，推进承兑汇票充当厂库担保金。【详情】

 

10月25日票圈传出很多账户被冻结。10月28日，黔西南公安微博发布公告，披露公司账户冻结的原因。公告内容称：“我局正在侦办系列涉嫌网络赌博、非法经营、虚开增值税发票、掩饰隐瞒犯罪所得、洗钱案件，依法冻结了一批涉案银行账户。”据不完全统计，本次涉及账户冻结的票据从业公司达300多家。另外，根据相关核查说明，本次虚开增值税发票涉及300多家企业，超万张发票。【详情】

 

12月5日消息，山东省地方金融监督管理局发布《山东省地方金融监督管理局关于促进全省小额贷款公司持续健康发展的通知》。其中的第（六）条显示，小额贷款公司经批准可以开展股权投资、票据贴现等业务。这一地方性政策，给了相关票据从业机构一条新的出路，未来或可转型小额贷款公司获得票据贴现业务的合法资质。【详情】

 

12月8日，正值票交所成立三周年之际，上海票据交易所发布了城商银票转贴收益率曲线（简称“城商线”），这是继去年国内第一条票据收益率曲线“国股银票转贴现收益率曲线”（简称“国股线”）发布后，票据市场基础设施建设的又一重磅举措。据了解，下一步票交所将有序构建完整的票据收益率曲线族，即在国股线和城商线构建方法基础上，再推出农村金融机构、财务公司、商票等其他等级信用主体的转贴现交易收益率曲线和贴现收益率曲线。【详情】

 

12月11日消息，央行部分地市分支行组织企业讨论了《关于规范商业承兑汇票信息披露的公告》，预计很快将进行试点。同时，上海票据交易所也在中国票据交易系统的场务公告里发布了《关于开展商业承兑汇票信息披露调研的通知》，面向各商业银行和财务公司。【详情】

 

12月22日，中共中央、国务院发布《关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》提出，推进依托供应链的票据、订单等动产质押融资，鼓励第三方建立供应链综合服务平台。民营企业、中小企业以应收账款申请担保融资的，国家机关、事业单位和大型企业等应付款方应当及时确认债权债务关系。意见还指出，建立清理和防止拖欠账款长效机制。各级政府、大型国有企业要依法履行与民营企业、中小企业签订的协议和合同，不得违背民营企业、中小企业真实意愿或在约定的付款方式之外以承兑汇票等形式延长付款期限。【详情】

 

12月23日报道，央行营业管理部联合北京市银保监局、证监局等部门联合印发《北京市金融支持清理拖欠民营企业中小企业账款行动方案（2019-2020年）》通知，提出：在涉及民营企业中小企业的贸易结算中，鼓励金融机构和企业签发、承兑商业汇票，便利民营企业中小企业票据融资。鼓励商业银行积极对接供应链核心企业内部系统(ERP)，跟踪获取物流、税务信息，交叉验证，发挥商业银行信用风险识别与经营优势，为商票的流转提供流动性保障。【详情】

 

12月26日，银保监会发布了《关于推进村镇银行坚守定位 提升服务乡村振兴战略能力的通知》。《通知》要求，村镇银行必须始终坚持扎根县域，专注信贷主业，有效提升金融服务乡村振兴的适配性和能力，建立完善符合自身特点的治理机制，扎实做好风险防控与处置。其中，《通知》要求，村镇银行必须始终坚持扎根县域，不得跨经营区域办理授信、发放贷款、开展票据承兑和贴现。【详情】

 

12月27日，上海票据交易所发出风险提示称，近期，票据市场出现个别企业被冒名开立虚假账户并通过虚假账户办理电子商业汇票承兑业务的情况，存在一定的风险隐患。目前该类电子商业汇票已采取撤票、提前结清或锁定等措施，无继续流通的风险。上海票据交易所要求各会员单位加强审查核验，确保在本单位（包括分支机构）开立电票账户的企业身份的真实性及开通电子商业汇票业务意愿的真实性，并进一步加强内控。【详情】

 

回顾2019年，在防风险、促规范的政策约束下票据业务模式在创新与转型中不断“打磨”，而迎接挑战的同时，金融服务实体的大政方针指导及缓解民营、中小微企业融资难融资贵问题的具体措施落地，也为合规票据业务提供了更多的发展空间。

 

展望2020年，无论是票据的一级市场还是二级市场都充满着压力和不确定性。“宽货币+紧信用”的环境、票据资管业务的创新与改革、票据业务结构与资源配置的重新分布……将决定2020年票据市场的多样性、多变性，也将引导市场各主体走出差异化的发展道路。

 

2020年会是艰难的，也必将是丰富多彩的！

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